書名中的查理，指的是投資大師查理·芒格。這個名字，你可能會有些陌生，但是，要說到他的合伙人，你一定知道，那就是大名鼎鼎的股神巴菲特。

很多人都認為，芒格在某種意義上可以算是巴菲特的導師，而巴菲特自己也說過，在投資這條道路上，有兩個人對他的影響最大，一個是華爾街教父，本杰明·格雷厄姆，另一個就是查理·芒格。

他們一起創(chuàng)立了全球第四大上市公司，伯克希爾·哈撒韋，在投資領域取得了巨大的成功。

從1956年成立公司，到2018年的53年間，他們實現(xiàn)了18.7%的年復合增長率。也就是說，如果你回到1956年，投資1萬元，到了今天，它就變成了超過2.7億元的稅后收入。

而在2019年，這家公司股票價格更是突破了30萬美元一股。

這些奇跡，就是查理·芒格一手締造的。

今天我們解讀的這本《窮查理寶典》的副標題是“查理·芒格的智慧箴言錄”。書中收錄了他20年來的11場演講的內容，郵件往來以及他發(fā)表過的文章。

我會分三個部分為大家解讀這本書。

第一部分，是芒格獨特的思維方式，也就是“多元思維模型”和“逆向思維”

第二部分，是他的投資智慧

第三部分，也是本書中唯一由他本人撰寫的章節(jié)，人類誤判心理學

我們先來看看第一部分，感受一下“多元思維模型”和“逆向思維”。

首先是“多元思維模型“。

芒格說這個思維起源于一本兒童繪本，這個繪本講的是，一只小紅母雞遇到了很多困難，每次遇到困難，它都會說一句話，叫做“那我就自己來”。這句話最后成為了查理·芒格的座右銘。

他始終覺得，依靠學校的教育并不能提供更多的價值，于是，他實踐了這句來自繪本的話，自己去尋找價值。

也正是在這個過程中，他發(fā)現(xiàn)，如果依靠單一的學科去解決問題，那么得到的解決方案也會是單一的。就好像在經(jīng)濟學家的眼中，一切都是經(jīng)濟學的聯(lián)系，然而在工匠的眼里，世界又變成了一堆材料。

可在芒格看來，宇宙是一個復雜的整體，人類全部的知識都是在嘗試對這個復雜整體進行研究，各學科之間并沒有涇渭分明的界限，是相互影響的。

如果用單一的思維模式去看待事物，就可能會扭曲現(xiàn)實，直到它符合自己的思維模型，進而犯下愚蠢可笑的錯誤。

他經(jīng)常引用一句諺語是，“在手持鐵錘的人看來，全世界都像一顆釘子”。而這顯然是荒唐的。

因此，他提倡我們要不斷地學習眾多學科的知識，去形成一個“思維模型的復式框架”。怎么理解這個所謂的“思維模型的復式框架”呢？

簡單來說，就是我們要讓自己手中的工具變多，組合著使用，去解決問題。當你學會用兩種，三種、四種甚至更多力量共同作用于同一個方向時，你得到的通常不僅僅是幾種力量之和。

芒格本人擁有的思維模型高達100多種，他認為任何人都應該掌握80到90種的思維模型。

聽到這個數(shù)字是不是有點頭疼？這么多模型我要怎么去學？

不用緊張，他在提出要有足夠的模型的同時，也強調了一點，那就是我們只需要去掌握每個學科最基本的那些模型就足夠了，而這些模型大多我們都學過，都清楚。

書中有這樣一個例子。

他在一次演講中，提到了一個生態(tài)學的思維。這個思維很簡單，就是動物會在合適生長的地方繁衍，這件事人人都知道，合適的環(huán)境養(yǎng)特定的動物，這是常識。

然而，芒格將這個定理應用到了商界，他提出，“當一家企業(yè)能夠在商業(yè)世界中專注于某個領域，并且在這個領域獲得優(yōu)秀的成績時，這家企業(yè)可以得到在其他領域得不到的優(yōu)秀經(jīng)濟回報”。通俗點說就是，在商業(yè)領域獲取經(jīng)濟回報的最佳方式，就是在自己優(yōu)秀的領域里，不斷地鉆研下去。

你發(fā)現(xiàn)沒有，這個思維模型本身很簡單，關鍵在于，你是不是能夠將不同學科的思維結合到一起去思考。而這一點，就是多元思維模型的核心。

芒格第二個不同尋常的思維方式，是逆向思維。

他非常喜歡的一句名言是：“反過來想，總是反過來想”。

他習慣于把所有的事情先反過來想，比如，在思考要去哪之前，他會先想清楚不要去哪。

這種思維我們在學生時代也會用到，比如數(shù)學證明或者排除選項，都是逆向思維的體現(xiàn)。但是，放到現(xiàn)實生活中，就很少有人會想起這種思考問題的方式了。

而事實是，現(xiàn)實生活中的很多問題，只要能反過來想一想，往往就會變得容易解決。

比如警察辦案的時候，如果單純地去想，我要抓住罪犯，那么這件事就像是大海撈針。因此，查案的時候，往往需要把自己代入罪犯的身份中，用罪犯的思維方式，去思考犯罪的過程和逃跑的路線，甚至是罪犯的心理和生理特質。這種方法叫做犯罪心理學，對于抓捕罪犯有著極其重要的作用。

這是典型的運用逆向思維去解決問題。

再舉個例子，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯曾說過的一段話：

我非常頻繁被問到這樣的問題：‘在未來10年里將會發(fā)生什么變化？’。

這是一個非常有趣的問題，也是一個非常常見的問題。我?guī)缀鯊膩頉]有被問過相反的問題：‘在未來10年中什么不會發(fā)生變化？’第二個問題實際上是更加重要的，因為你可以圍繞未來一段時間內不會變化的東西建立經(jīng)營戰(zhàn)略。

這同樣也是逆向思維。

類似的例子還有很多，在遇到問題的時候，第一時間想到使用逆向思維，這也是芒格區(qū)別于常人的一點。

到這里，我們就講完了第一部分。我們了解了查理·芒格的思維方式，他會用多種學科的不同思維模型，去思考同一個問題，同時，他又會從相反的角度去想所有的事情，這樣做，往往可以找到別人沒有想到過的新奇觀點和方法。

芒格與眾不同的投資策略、眼光和投資的巨大成功都源于這兩種獨特的思維方式。

那么接下來，我們就進入第二部分。我們一起來看一看，查理·芒格的投資智慧。

作為巴菲特的合伙人，他們投資過的知名公司，可以說是數(shù)不勝數(shù)。像是可口可樂、寶潔、箭牌口香糖、通用電氣IBM、等等。

在伯克希爾·哈撒韋成立到現(xiàn)在的53年間，盡管經(jīng)歷了幾次經(jīng)濟危機，可是卻一直堅挺，始終是投資界最賺錢的公司之一。

他們到底是怎么做到的呢？

芒格本人總結的關鍵點有三個：能力圈，深度思考、和投資清單。

第一個關鍵點，叫做能力圈，就是你得知道自己能干什么，不能干什么。

聽上去很簡單，然而“自知之明”這四個字真的太難做到了?！独献印防镎f“人貴有自知之明”，這個貴說的是寶貴，足以說明這件事有多難。

但芒格非常清楚自己的能力邊界在哪里，他謹慎把所有的投資項目分成了三類：第一類是可投資的項目，第二類是能看懂，但是不能投資的項目，最后一類是看不懂的項目。

然后，他只投資那些可投資的項目。如果這個項目他不懂，不在他的能力圈之內，那么他寧愿選擇不投，也不盲目地參與進去。比如那些非常復雜的高科技項目，他就幾乎不會投資。

第二個關鍵點是深度思考。

芒格說，這一輩子最重要的投資可能三四次就夠了，每一次拿上幾十年，這就能夠帶來巨大的財富。

他認為所有聰明的投資都是價值投資，一家公司必須要符合四個標準，那才是可投資的。

第一個標準，這個項目要容易理解，有發(fā)展空間，并且能夠在任何市場環(huán)境中生存。

第二個標準，不能只看公司的財務報表，企業(yè)內外部因素都要考慮到。即便公司的財務報表好看，也不要輕易投資，要多方面考慮，比如說公司創(chuàng)始人的品質怎么樣，供應商能不能保證供應，還有庫存情況等等，都需要仔細考量。

第三個標準，公司的行業(yè)壁壘夠不夠牢固。建立行業(yè)壁壘就是持續(xù)盈利的保障。如果一家公司沒有行業(yè)壁壘，進入門檻很低，那未來就會有很多競爭對手，誰能笑到最后就不好說了。

第四個標準，就是投資股價公道的大企業(yè)，要比投資股價低的普通企業(yè)好。因為，優(yōu)秀的企業(yè)往往會發(fā)展得越來越好，雖然他的價格更高，但回報也更穩(wěn)定。比如，他和巴菲特一起投資的《華盛頓郵報》、政府職員保險公司、可口可樂，都是屬于這一類。

一旦一個項目能符合這四個標準，那就可以放開手，盡情地去投資。并且在挑選出一個值得投資的企業(yè)之后，他會長久的持有這個股票，絕不輕易地賣出。

事實證明他是對的，他的公司直到現(xiàn)在依然是世界上最有價值的公司之一。

值得一提的是，第四個標準正是芒格的思維方式能夠打破固有思維的最好例證。正是在他的幫助下，巴菲特突破了他的老師“華爾街教父”格雷厄姆的價值論的束縛。如果沒有芒格的思考，就不會有可口可樂、華盛頓郵報這樣的投資，也就沒有今天的伯克希爾·哈撒韋。

最后一個關鍵點，叫做投資清單。

芒格認為人的理性是不足的。在做投資決策的時候，經(jīng)常會頭腦發(fā)熱，然后做出一個錯誤的決定。因此在投資之前就必須列出一張投資清單。

這張清單會列出一條條的檢查項目，比如：

目前的價格和交易行情如何？

是否存在其他敏感因素？

是否存在隨時退出投資的策略？

用來買股票的錢，現(xiàn)在或者將來有沒有更好的用途？

諸如此類。

在投資一個項目之前，他一定會把每一個問題都仔細地考慮。并且在制作投資清單時，會不斷地去尋找漏洞，如果有，那就在清單上再加上一條，補全這漏洞，這充分體現(xiàn)了他的逆向思維。

其實上，不止是投資，其他的事情也可以借鑒這種做法：給自己列一個清單，遇到?jīng)]想過的問題就添加到清單里。這樣，日積月累之后，你就可以大大減少，思考時候的非理性部分，盡可能做到盡善盡美。

總結一下，查理·芒格的投資智慧，體現(xiàn)在他投資的三個關鍵點上。首先是能力圈，認清自己的能力邊界，只投資那些自己能夠理解的領域和企業(yè)。其次是深度思考。對每一次的投資都做好足夠的評估，做到長久地持有自己投資的資產(chǎn)。最后，是列一張投資清單，在清單上列舉需要考慮的方方面面的問題，對每一個問題都仔細地思考判斷后，再開展投資行動，并時刻運用逆向思維，讓自己的清單更加全面。

接下來是第三部分，也是本書中唯一由芒格本人撰寫的章節(jié)，人類誤判心理學。

其實，芒格并沒有系統(tǒng)地學習過心理學，可以說，他是一個心理學門外漢。

但是，他卻依靠自己的多元化思維，將其他的學科模型套用到了心理學研究，從而找到了一些可能被傳統(tǒng)心理學所忽視，但卻真正存在的心理學現(xiàn)象。

他告訴我們，人類有一些非常常見，卻容易被人誤導的心理傾向。這些心理傾向源自我們的認知，如果你不了解這些傾向，那么一旦別人利用心理技巧去對你施加影響，你就非常容易受到他人的操控，并且絲毫不會察覺。

這些心理傾向被他統(tǒng)稱為人類誤判心理學。

他在書中提到了25個誤判現(xiàn)象，這里我就其中的“回饋傾向”和“避免不一致傾向”來進行解讀。

回饋傾向，就是你敬我一尺，我敬你一丈，你為我做一點事，我也要為你做一點事。

這種以德報德的做法本質上并沒有什么不對。但是如果有人利用了這一點，那么你很容易因為回饋傾向，做出不理性的判斷。

有一個著名的案例，是美國的水門事件。

在總統(tǒng)大選的時候，尼克松的一個手下潛入了民主黨委員會辦公室，想要安裝竊聽器，被當場抓獲。

深入調查之后，人們發(fā)現(xiàn)事情的起因原來是，尼克松手下的一個低級別的員工，向競選班子的高層說，也許我們可以狠一點，用美色和金錢去誘惑民主黨。高層人員一聽連忙拒絕，覺得就算是競選也不能用這么骯臟的方法。

然后，這個員工第二天過來，說，既然美色和金錢不行，那么我們給對方裝個竊聽器，總可以吧。

這一次，高層的人員同意了，原因是因為雙方各讓了一步。這個職員首先提出了一個非常邪惡的要求，被高層立刻否決了，然后退讓著說裝竊聽器之后，高層在潛意識里也不自覺地開始退讓。

接著就答應了這個提議。

由于這樣一個簡單的心理回饋，導致了美國總統(tǒng)競選的大丑聞，我相信如果高層理性的去思考，一定不會做出這樣的選擇。

像這樣被回饋傾向裹挾的事件，每天都在發(fā)生，比如，如果你去4s店買車，會發(fā)現(xiàn)有些4s店里，會準備茶點和飲料。當你去看車的時候，店員會很熱情地給你遞飲料，拿茶點。

這其實就是在利用回饋傾向，當你吃了對方給的茶點之后，你的心里就會產(chǎn)生回饋的意識，這就是我們常說的吃別人嘴軟。之后，你在和對方交流的時候，會慢慢地把對方看成是自己人，因為他給了你吃的。

由此我們可以發(fā)現(xiàn)，回饋傾向會讓我們做出很多不理性的行為。

接下來是“避免不一致性的傾向”，這個傾向告訴我們，我們的潛意識會要求我們做一個表里如一的人。你可能會因為前后不一致，而產(chǎn)生分裂痛苦的感受，因此你可能會下意識地要去避免這種不一致。

當你知道了這一點之后，就可以用它去解釋一些身邊的現(xiàn)象。

比如，在一些場合里，會需要我們宣誓，很多人覺得這個是形式主義，實際上沒什么作用。然而，宣誓是有用的。

當你在宣誓的時候，你的內心會產(chǎn)生避免不一致性的傾向。當你認定，自己是這樣的一個人的時候，你很難再把自己轉化成另外一個角度。你會期待自己，能夠言行一致，這是一種潛移默化的作用。

通過這兩個典型的誤判心理，我們可以看到，人類誤判心理學的核心，就是一些聽起來好像很明顯的心理傾向，卻可以在現(xiàn)實中誤導我們的行為。

除了“回饋傾向”和“避免不一致性”之外，芒格還提出了很多有趣的心理誤判傾向，比如社會認同傾向，獎勵和懲罰超級反應傾向等等。除了一個個去了解具體的傾向，我們更應該關注的是查理·芒格在心理學中，對于多元思維模型的運用。

好了，到這里我們就讀完了這本《窮查理寶典》。

其實，書里說的很多智慧，歸結到最后，都指向了芒格兩個獨特的思維方式，多元思維模型和逆向思維。無論是他的投資思想還是人類誤判心理學，都是芒格通過多年的思維訓練，所得到的。他獨特的思維方式，加上終身追求進步的態(tài)度，就是他獲得成功的秘密。

記住芒格給我們的告誡：“有一個相關的道理非常重要，那就是你們必須堅持終身學習。如果不終身學習，你們將不會取得很高的成就。我不斷地看到有些人在生活中越過越好，他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學習機器，他們每天夜里睡覺時都比那天早晨聰明一點點。”