華大基因IPO影子股暴漲，龍頭股榮之聯(lián)年內(nèi)漲幅接近30%，昌紅科技漲幅超過(guò)10%，均跑贏同期指數(shù)表現(xiàn)。IPO盛宴之下，影子股炒作浪潮一波接一波，360私有化、萬(wàn)達(dá)私有化、螞蟻金服等概念橫空出世，即是明證。

“注冊(cè)制和行政核準(zhǔn)制不對(duì)立，用2-3年的時(shí)間解決IPO堰塞湖。”這句話或許正在變成現(xiàn)實(shí)。隨著時(shí)間的推移，IPO的節(jié)奏逐漸恢復(fù)到去年四季度的水平，近段時(shí)間每周維持在10家以上新股申購(gòu)。

這場(chǎng)或?qū)⒕S持?jǐn)?shù)年的IPO盛宴，勢(shì)必給其中的參與者帶來(lái)豐厚的資本回報(bào)。券商類機(jī)構(gòu)首當(dāng)其沖，投行業(yè)務(wù)井噴將為其主營(yíng)業(yè)務(wù)提供更大貢獻(xiàn)，這其中，投行儲(chǔ)備項(xiàng)目愈多的，也將更多受益這股IPO浪潮。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，截至最新，前十名保薦機(jī)構(gòu)IPO報(bào)審家數(shù)接近1000家，剔除終止審查項(xiàng)目合計(jì)有751家。其中，廣發(fā)證券show_quote("000776","sz","廣發(fā)證券","stock");合計(jì)135家位居首位，剔除終止審查項(xiàng)目110家同樣居首；招商證券show_quote("600999","sh","招商證券","stock");合計(jì)120家位居次席，剔除終止審查項(xiàng)目94家；此外，剔除終止審查項(xiàng)目后，國(guó)金證券show_quote("600109","sh","國(guó)金證券","stock");、中信建投、海通證券show_quote("600837","sh","海通證券","stock");、中信證券show_quote("600030","sh","中信證券","stock");等均有超過(guò)80家。

相對(duì)IPO井噴對(duì)券商業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度，個(gè)頭較小的創(chuàng)投，尤其是原始股東，才是這場(chǎng)盛宴最大的受益者，巨大的資本增值將成為現(xiàn)實(shí)。然而，缺席這場(chǎng)盛宴的二級(jí)市場(chǎng)投資者，也不甘就此錯(cuò)過(guò)，參與IPO影子股，成為部分投資者曲線救國(guó)的方案。比如，360私有化、萬(wàn)達(dá)私有化、螞蟻金服等概念橫空出世，即是這種邏輯的明證。

值得一提的是，近期最火爆的IPO影子股，即是基因檢測(cè)龍頭華大基因IPO受益股。參股華大基因的榮之聯(lián)成為龍頭，年內(nèi)大漲近3成；與華大基因有業(yè)務(wù)往來(lái)且達(dá)成戰(zhàn)略合作的昌紅科技，年內(nèi)漲幅也超過(guò)10%。

其他影子股龍頭方面，360私有化的中信國(guó)安show_quote("000839","sz","中信國(guó)安","stock");、三七互娛等，年內(nèi)漲幅超過(guò)20%；萬(wàn)達(dá)私有化的鄭煤機(jī)show_quote("601717","sh","鄭煤機(jī)","stock");大漲超過(guò)27%領(lǐng)漲，津?yàn)I發(fā)展show_quote("000897","sz","津?yàn)I發(fā)展","stock");、杉杉股份show_quote("600884","sh","杉杉股份","stock");、國(guó)中水務(wù)show_quote("600187","sh","國(guó)中水務(wù)","stock");等個(gè)股年內(nèi)漲幅均超過(guò)10%；螞蟻金服概念方面，海泰發(fā)展show_quote("600082","sh","海泰發(fā)展","stock");、君正集團(tuán)等個(gè)股年內(nèi)漲幅超過(guò)10%。

有趣的是，影子股的炒作往往與IPO進(jìn)程有一定關(guān)系，從受理→反饋→初審→發(fā)審→封卷到核準(zhǔn)，其中任一進(jìn)程變動(dòng)，可能都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的變化。比如，3月6日萬(wàn)達(dá)商業(yè)由受理變?yōu)榉答仯?dāng)天鄭煤機(jī)大漲近6%，新華聯(lián)show_quote("000620","sz","新華聯(lián)","stock");、國(guó)中水務(wù)上漲超過(guò)2%；比如，3月10日華大基因由中止審查變更為已反饋，榮之聯(lián)當(dāng)日大漲超3%等等。

此外，從歷史來(lái)看，部分影子股甚至全程受益于IPO進(jìn)程，哪怕是到上市之后。比如，景興紙業(yè)show_quote("002067","sz","景興紙業(yè)","stock");投資莎普愛(ài)思，其2014年6月的一波暴漲，即是得益于莎普愛(ài)思即將IPO。而2015年9月后的一波急速暴漲，則是與大幅減持已上市一年有余的莎普愛(ài)思有關(guān)。

因此，對(duì)于IPO影子股而言，其波段機(jī)會(huì)確實(shí)不少。數(shù)據(jù)寶根據(jù)2015年年報(bào)及少量2016年年報(bào)，找到了一些IPO影子股。從持股比例看，錦龍股份show_quote("000712","sz","錦龍股份","stock");持有東莞證券40%股份，位居首位；華域汽車show_quote("600741","sh","華域汽車","stock");持有亞普汽車33.9%股份，位居次席；天順風(fēng)能show_quote("002531","sz","天順風(fēng)能","stock");持有深圳科創(chuàng)新源30%股份，位居第三位。此外，光線傳媒show_quote("300251","sz","光線傳媒","stock");持有新麗傳媒、雅化集團(tuán)show_quote("002497","sz","雅化集團(tuán)","stock");持有金奧博科技、搜于特show_quote("002503","sz","搜于特","stock");持有匯美時(shí)尚、東莞控股show_quote("000828","sz","東莞控股","stock");持有東莞證券等，持股比例均超過(guò)20%。

一般來(lái)說(shuō)，影子股對(duì)擬IPO企業(yè)投資每股所含資金越大（即投資金額與上市公司總股本比較），其上市對(duì)影子股的影響也就越大。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)2016年年報(bào)，錦龍股份投資東莞證券每股所含資金達(dá)2.49元，位居首位；瀘州老窖show_quote("000568","sz","瀘州老窖","stock");投資的華西證券，每股所含資金達(dá)1.09元，位居次席。此外，東莞控股投資東莞證券、人福醫(yī)藥show_quote("600079","sh","人福醫(yī)藥","stock");投資天風(fēng)證券等，每股所含資金均超過(guò)0.8元。(數(shù)據(jù)寶 陳見(jiàn)南)