不同國家和地區(qū)對虛擬貨幣的監(jiān)管態(tài)度不一。在此背景下，中國用戶在購買虛擬貨幣的過程中，將面臨哪些方面的風險？

場內交易的風險

盡管區(qū)塊鏈技術的去中心化特性使虛擬貨幣能夠實現(xiàn)點對點直接交易，不受銀行等中心化平臺的影響，但在實際交易中因算力等影響，絕大部分用戶仍依賴交易所進行交易或投資。因此，交易所的可靠性直接關乎用戶的虛擬貨幣安全。

2014年，前世界最大的比特幣交易平臺Mt.Gox因遭黑客攻擊，平臺比特幣被盜一空，同年宣布破產并永久停服；2022年，世界頭部加密貨幣交易所FTX在社交媒體宣布申請破產。巧合的是，這兩大交易平臺都疑似有內部人員操縱后臺數據或挪用用戶資產的情形。

交易所在數字資產生態(tài)中擔任著與銀行類似的交易樞紐的關鍵角色，卻缺乏商業(yè)銀行必需的管轄。

事實上，交易所的上線幣種、平臺數據安全、防火墻保護、內部的管理及人員合規(guī)性以及停止服務的后續(xù)處理措施等都直接影響著用戶的資產安全和交易安全。

再者，盡管各大 交 易所 都一再提示平臺客服系唯一官方渠道，但仍有不少用戶因輕信、誤點打著平臺名號的釣魚網站，從而泄露密碼、驗證碼等關鍵信息，導致賬戶資產丟失。甚至有部分用戶一開始下載的就是“山寨”交易所App，從接觸虛擬貨幣的最開始就陷入了被騙的泥潭。

場外交易的風險

除場內交易外，虛擬貨幣交易的另一模式是場外交易（OTC）。在沒有交易所經手資金并保障交易安全的背景下，場外交易的安全與否與交易對象的可靠性掛鉤。

由于虛擬貨幣的跨地域性，交易雙方常通過第三方撮合交易，甚至不知道交易對象的真正主體信息，其履約信譽更無從考證，大大增加了風險產生后的救濟成本。

監(jiān)管上的風險

如果說常提到的與虛擬貨幣相關的非法集資、詐騙、傳銷等風險離普通用戶還有一定距離，那么“被凍卡”“被凍結交易所賬戶資產”則是每個用戶的達摩克里斯之劍。

凍卡原因多樣，既可能因交易頻率、金額、時間等觸發(fā)銀行風控被凍，也可能因在交易中收了來源異常的錢款被凍。對普通用戶而言，虛擬貨幣作為犯罪分子轉移資金的常見渠道之一，“黑錢”的風險不可不防。

近期破獲的“內蒙古120億元特大虛擬貨幣洗錢案”，正是由于2022年7月注意到某犯罪嫌疑人的銀行卡月流水交易量達千萬余元，資金流水明顯異常，因而從涉案銀行卡著手，進而偵查發(fā)現(xiàn)了洗錢犯罪團伙。

中國建設銀行就曾發(fā)布公告明確表達了其禁止涉嫌虛擬貨幣交易的態(tài)度。2021年發(fā)布的關于禁止將建行服務用于虛擬貨幣交易的公告中提出，一經發(fā)現(xiàn)涉虛擬貨幣交易的行為，將立即采取暫停相關賬戶交易、終止金融服務等措施。

此外，交易所的資金賬戶被凍結也時有發(fā)生，有的是因為交易所本身不可信，有的則是交易所受當地政策監(jiān)管影響，或交易所收到了相關部門的協(xié)查需求。

總的來說，購買虛擬貨幣過程中產生的風險，一方面來自于交易自身，如前文提到的Mt.Gox、FTX等交易所衍生風險；另一方面則來源于交易與我國監(jiān)管政策的交叉，其中最常見的就是凍卡問題。因此，在目前我國實行“禁止虛擬貨幣的流通，僅容許個人交換”這一政策背景下，用戶對交易所的選擇、交易對象的甄別應慎之又慎。