北京時(shí)間6月18日下午，F(xiàn)acebook旗下全球加密貨幣項(xiàng)目Libra(“天秤座”)官方網(wǎng)站正式上線并發(fā)布白皮書。以Facebook的影響力，Libra白皮書一經(jīng)公布，就有人認(rèn)為，這是繼2009年比特幣、2013年以太坊以來(lái)，數(shù)字貨幣領(lǐng)域最重要的一份白皮書。

雖然，Libra還在圖紙上，但所有人都在揣測(cè)Facebook的目標(biāo)，以及其創(chuàng)始人馬克·扎克伯格背后有多大野心。

什么是Libra?

在Libra1分32秒的官宣視頻中，反復(fù)強(qiáng)調(diào)的是“科技正改變世界……我們能否創(chuàng)造一種全球穩(wěn)定的、安全的貨幣?” “區(qū)塊鏈”“全球性貨幣”“安全普惠”。

而Facebook也宣稱，這是一個(gè)“人人共享貨幣的新世界”。有了世界性數(shù)字貨幣Libra后，全球之間的貿(mào)易往來(lái)變得更為快速、輕松，異鄉(xiāng)人的跨境匯款也變得安全、可靠。

那么，什么是Libra?

根據(jù)Libra的白皮書，它是建立在“Libra 區(qū)塊鏈”的基礎(chǔ)上，完全由真實(shí)資產(chǎn)儲(chǔ)備提供支持，可支付可轉(zhuǎn)賬的一種數(shù)字貨幣。要想獲得Libra幣，也很簡(jiǎn)單，其官方說(shuō)法是“每個(gè)新創(chuàng)建的Libra加密貨幣，在Libra儲(chǔ)備中都有相對(duì)應(yīng)價(jià)值的一籃子銀行存款和短期政府債券”。

如此拗口，翻譯成日常語(yǔ)言不過(guò)是：根據(jù)Libra幣與各國(guó)法定貨幣的“匯率”購(gòu)買。反之，也能根據(jù)“匯率”將持有的Libra幣兌換為當(dāng)?shù)胤ǘㄘ泿拧?/p>

長(zhǎng)江商學(xué)院金融系主任曹輝寧告訴《中國(guó)企業(yè)家》，Libra本質(zhì)是穩(wěn)定幣，它是用法幣美元和美國(guó)的短期債券作為抵押，相當(dāng)于在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?ldquo;影子美元”，“發(fā)行” Libra幣只是增加了短期債券的流動(dòng)性，但并沒(méi)有增加實(shí)際貨幣量。

通證通創(chuàng)始人、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士宋雙杰也認(rèn)為，“Libra是只有Facebook才能做的穩(wěn)定幣。通證與一籃子銀行存款和短期政府債券掛鉤，是一種資產(chǎn)錨模式的穩(wěn)定通證。”

穩(wěn)定幣在加密貨幣的世界早就存在，因?yàn)殄^定法幣，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。在Libra出現(xiàn)之前，居于統(tǒng)治性地位的是USDT，在整個(gè)市場(chǎng)所占份額近 90% 以上。“從技術(shù)上而言，穩(wěn)定幣和其他數(shù)字貨幣并沒(méi)有什么差別，只是性質(zhì)不同。”區(qū)塊鏈孵化器哈希屋創(chuàng)始人蘇瀟告訴《中國(guó)企業(yè)家》。

由于價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，所以穩(wěn)定幣在支付結(jié)算方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。2018年10月，其他幣種開(kāi)始相繼進(jìn)入搶占市場(chǎng)，USDT一家獨(dú)大的局面不再。但在Libra出現(xiàn)前，USDT仍居統(tǒng)治地位，宋雙杰稱是因?yàn)槠錂C(jī)制足夠簡(jiǎn)單，背靠美元信用，“如果機(jī)制復(fù)雜，可信度會(huì)受到極大懷疑。”

在那些對(duì)數(shù)字貨幣有著特殊情懷的人眼里，Libra是繼比特幣之后的一個(gè)后重大突破。“有Facebook的背書、傳統(tǒng)大牌機(jī)構(gòu)支持，才會(huì)引發(fā)圈內(nèi)熱議。USDT僅限于一個(gè)小圈子，相對(duì)而言，F(xiàn)acebook生態(tài)帶來(lái)的剛需很大，一旦做好，勢(shì)必帶來(lái)不可估量的影響。”蘇瀟說(shuō)。

宋雙杰也認(rèn)為這次所謂的“新”，并非其運(yùn)行機(jī)制，而在于影響力。“Facebook使用的區(qū)塊鏈技術(shù)并不難，但其使用的沖擊力如此之大，在于它會(huì)把區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景緊密結(jié)合，在符合金融經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯的前提下，引入內(nèi)嵌進(jìn)Facebook生態(tài)的通證激勵(lì)。”

在眾多人看來(lái)，有著包括Visa、Mastercard、PayPal、Uber在內(nèi)，涵蓋信用卡、網(wǎng)絡(luò)支付、出行等等的20多家公司和集團(tuán)背書的Libra想象空間巨大。宋雙杰進(jìn)一步分析認(rèn)為，F(xiàn)acebook采用復(fù)雜的類SDR和貨幣型共同基金機(jī)制來(lái)發(fā)行Libra，而其國(guó)際化、高信用和強(qiáng)大生態(tài)，使得公眾會(huì)相信Facebook能將復(fù)雜的Libra切實(shí)推進(jìn)落地。

監(jiān)管警惕的目光

Facebook用戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)20多億，遍布全球。Libra會(huì)造成多大影響，由于目前仍處于白皮書階段，還無(wú)法檢驗(yàn)。但在行業(yè)內(nèi)看來(lái)，F(xiàn)acebook坐擁龐大用戶、有著豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，可以在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速、安全的支付和轉(zhuǎn)賬，Libra會(huì)對(duì)很多金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善的小國(guó)帶來(lái)直接沖擊。

“Facebook的策略很清晰，柿子撿軟的捏，先把全球200個(gè)國(guó)家中的弱國(guó)的貨幣系統(tǒng)逐步替代掉，碰到極少數(shù)強(qiáng)國(guó)當(dāng)然是該低頭就低頭，該合謀就合謀。” 美團(tuán)創(chuàng)始人王興如此評(píng)論道。

事實(shí)上，從全球各國(guó)監(jiān)管部門的態(tài)度上就可以略知一二。

6月19日，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾在回應(yīng)媒體時(shí)指出“數(shù)字貨幣還處于起步階段，因此基本上美聯(lián)儲(chǔ)并不擔(dān)心因?yàn)榧用茇泿呕驍?shù)字貨幣無(wú)法執(zhí)行貨幣政策”。

鮑威爾發(fā)言中還透露在Libra白皮書發(fā)布之前，F(xiàn)acebook就已經(jīng)跟美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行過(guò)討論，他說(shuō)，“我相信Facebook已經(jīng)和全球監(jiān)管相關(guān)人士進(jìn)行了相當(dāng)廣泛的討論，當(dāng)然其中也包括我們。”

甚至，鮑威爾對(duì)Libra項(xiàng)目的未來(lái)還表示，“美聯(lián)儲(chǔ)從安全、穩(wěn)健等監(jiān)管角度將抱有很高的期望”。

與之相對(duì)應(yīng)的是，Libra在歐洲大陸監(jiān)管當(dāng)局里引起軒然大波，法國(guó)甚至已經(jīng)推動(dòng)成立一個(gè)G7(七國(guó)集團(tuán))專門任務(wù)小組，研究7國(guó)集團(tuán)央行如何確保Libra等數(shù)字貨幣受到從洗錢法到消費(fèi)者保護(hù)法等一系列法規(guī)的監(jiān)管。

歐元區(qū)的法國(guó)如此緊張的原因是，Libra某種程度上是一種“影子美元”。宋雙杰分析道，在目前美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系之下，如果Libra想要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定性、低通貨膨脹率、全球普遍接受和可互換性這些特性，可以預(yù)計(jì)Libra將會(huì)持有大量美元資產(chǎn)。

Libra的出現(xiàn)，或許能夠在金融支付等方面部分替代美元紙幣的作用。由于很多小國(guó)貨幣政策混亂，無(wú)力維持本國(guó)法幣的幣值和匯率穩(wěn)定，在民間交易中，民眾樂(lè)于接受美元紙幣，Libra一經(jīng)推出，很可能這些國(guó)家民間更樂(lè)于接受Libra。

而Libra“能夠快速轉(zhuǎn)賬，通過(guò)加密保障安全性以及輕松自由地跨境轉(zhuǎn)移資金”，不但加重這些國(guó)家的貨幣政策、反洗錢和跨境資本流動(dòng)監(jiān)管的壓力，無(wú)疑是在刺激著全球監(jiān)管當(dāng)局敏感的神經(jīng)。

Facebook深知Libra的沖擊力巨大，所以在白皮書里放低了姿態(tài)，“一些項(xiàng)目還試圖破壞現(xiàn)有體系并繞過(guò)監(jiān)管，而不是在合規(guī)和監(jiān)管方面進(jìn)行創(chuàng)新，以提高反洗錢舉措的效力。我們相信，攜手金融部門(包括各個(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和專家)進(jìn)行合作和創(chuàng)新，是確保為這一新體系建立可持續(xù)、安全和可信的支撐框架的唯一途徑”。

但這并不能打消世界各國(guó)監(jiān)管部門的疑慮。在白皮書中，與監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)僅僅是其中一部分，但已經(jīng)有人甚至調(diào)侃稱“監(jiān)管通過(guò)才是Libra的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。李笑來(lái)在微博中稱，F(xiàn)acebook的穩(wěn)定幣“不受監(jiān)管很難”。馬化騰在朋友圈內(nèi)的評(píng)論更是一語(yǔ)道破：技術(shù)都很成熟，并不難。就看監(jiān)管是否允許而已。

就連美國(guó)本土，各個(gè)部門的態(tài)度也不盡相同，相對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的開(kāi)放態(tài)度，眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席Maxine Waters 則要謹(jǐn)慎得多，他表示要求Facebook停止其加密貨幣天秤座的開(kāi)發(fā)，直到國(guó)會(huì)舉行聽(tīng)證會(huì)。就在上個(gè)月，金融服務(wù)委員會(huì)剛剛通過(guò)了一項(xiàng)決議，成立了金融技術(shù)專責(zé)小組。七國(guó)集團(tuán)(G7)也將設(shè)立一個(gè)高層論壇，研究數(shù)字貨幣對(duì)金融體系構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。

6月20日有消息稱關(guān)于Libra聽(tīng)證會(huì)將于7月16日舉行，主要議題是審查Facebook數(shù)字貨幣和數(shù)據(jù)隱私的考慮因素。這將是Libra面臨的第一次“大考”。

或許扎克伯格已經(jīng)料到會(huì)有這樣的故事。在個(gè)人數(shù)據(jù)的處理方式等問(wèn)題上，這家科技巨頭已經(jīng)遭到了來(lái)自世界各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政界人士的質(zhì)疑。等待扎克伯格的將是另一場(chǎng)更為罕見(jiàn)的聽(tīng)證會(huì)。

全世界各國(guó)都在應(yīng)對(duì)數(shù)字貨幣帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我國(guó)反應(yīng)也迅速，早在2016年初，中國(guó)人民銀行就首度召開(kāi)數(shù)字貨幣研討會(huì)，明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，2018年1月，“中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所”掛牌成立，并在當(dāng)年推出了《法定數(shù)字貨幣模型與參考架構(gòu)設(shè)計(jì)》。

將流通中的紙幣數(shù)字化某種程度上是符合監(jiān)管需要的，但這很考驗(yàn)一國(guó)的金融系統(tǒng)和技術(shù)水平，絕大多數(shù)小國(guó)并不具備這個(gè)能力。曹輝寧認(rèn)為：“如果接入Libra，可能會(huì)對(duì)一些中小國(guó)家的主權(quán)貨幣造成一定沖擊。這要取決于這些國(guó)家會(huì)有多大量的貨幣流通。”

清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、數(shù)字金融資產(chǎn)研究中心主任羅玫對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示：“扎克伯格希望對(duì)整個(gè)貨幣體系造成影響，如果達(dá)成了他在白皮書中的愿景，對(duì)弱貨幣國(guó)家的主權(quán)貨幣肯定有影響，但很難在全球?qū)嵤?。弱貨幣?guó)家會(huì)不會(huì)只使用Libra，需要時(shí)間的檢驗(yàn)，扎克伯格的愿景里沒(méi)有針對(duì)這些，他主要是想讓沒(méi)有金融服務(wù)的人能夠?qū)崿F(xiàn)錢的自由流轉(zhuǎn)。”

Facebook的區(qū)塊鏈負(fù)責(zé)人David Marcus坦言自己希望剛發(fā)布的天秤座代幣計(jì)劃能“留存百世”。這幾乎也是一些巨頭最初押注區(qū)塊鏈、布局?jǐn)?shù)字貨幣領(lǐng)域時(shí)的共同期待。而就在一些巨頭入局穩(wěn)定幣、攪動(dòng)市場(chǎng)熱情時(shí)，另一些巨頭也悄無(wú)聲息退出了戰(zhàn)場(chǎng)。今年3月，就在IBM官宣自己的穩(wěn)定幣最新進(jìn)展時(shí)，花旗銀行卻宣布放棄推出穩(wěn)定幣。

有人認(rèn)為L(zhǎng)ibra是個(gè)“騙局”。末日博士、紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Nouriel Roubini發(fā)布推文分析稱：“Facebook的Libra只是名義上的區(qū)塊鏈，且是從數(shù)十億用戶中提取大量制幣利潤(rùn)的壟斷者。(這是一個(gè))壟斷騙局。”

支付戰(zhàn)爭(zhēng)

對(duì)于那些金融基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善的國(guó)家而言，Libra是一把雙刃劍，一方面是監(jiān)管和貨幣主權(quán)面臨挑戰(zhàn)，另一方面這或許是一次直接進(jìn)入數(shù)字時(shí)代的機(jī)遇。

正如Libra所渲染的“全球仍有17億成年人未接觸到金融系統(tǒng)，無(wú)法享受傳統(tǒng)銀行提供的金融服務(wù)。窮人為金融服務(wù)支付的費(fèi)用更多。他們辛辛苦苦賺來(lái)的收入被用來(lái)支付各種繁雜的費(fèi)用，例如匯款手續(xù)費(fèi)、電匯手續(xù)費(fèi)、透支手續(xù)費(fèi)和 ATM手續(xù)費(fèi)等。發(fā)薪日貸款的年化利率可能達(dá)到400%甚至更高，僅借貸$100美元的金融服務(wù)收費(fèi)便可高達(dá)$30美元。”

《中國(guó)企業(yè)家》了解到，在東南亞地區(qū)已經(jīng)有不少人開(kāi)始討論在哪里和如何購(gòu)買Libra。對(duì)于購(gòu)買方式、匯率以及在世界各國(guó)當(dāng)?shù)氐暮献骰锇?，F(xiàn)acebook的白皮書里并未有詳細(xì)闡述。

目前對(duì)于Libra而言，蘇瀟覺(jué)得最大的挑戰(zhàn)來(lái)自于各國(guó)政府尤其是美國(guó)政府的監(jiān)管，其次是來(lái)自第三方支付如美國(guó)本土支付平臺(tái)的對(duì)抗。在白皮書中，Libra號(hào)稱構(gòu)建了一個(gè)易于實(shí)現(xiàn)“快速支付、加密安全以及便捷跨境資金流動(dòng)”目的的體系。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，Libra是Facebook在嘗試一種跨境支付的新方式，將會(huì)成為美國(guó)版的支付寶或者微信支付。

上述業(yè)內(nèi)人士稱，“白皮書里所描述的場(chǎng)景，目前中國(guó)的微信支付、支付寶等均可以實(shí)現(xiàn)”。蘇瀟認(rèn)為，在全球擁有近3億用戶的PayPal，在美國(guó)和全球的地位并不比Facebook差多少。同樣，就微信支付和支付寶在亞洲的用戶數(shù)量及地位而言，即使Libra進(jìn)入亞太地區(qū)，也并非能輕易撼動(dòng)。

宋雙杰告訴《中國(guó)企業(yè)家》，作為全球最大的社交媒體平臺(tái)，F(xiàn)acebook為L(zhǎng)ibra的落地應(yīng)用提供了有利條件，海量用戶和廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景為使用穩(wěn)定通證進(jìn)行支付活動(dòng)提供了廣闊的想象空間，最直接的例子即Facebook用戶之間的互相轉(zhuǎn)賬。他認(rèn)為，Libra只是區(qū)塊鏈技術(shù)最基礎(chǔ)的一個(gè)應(yīng)用，也是一個(gè)有極大想象力的項(xiàng)目，其遠(yuǎn)景會(huì)超過(guò)支付寶和微信支付。

在Libra白皮書發(fā)布當(dāng)日，搜狗CEO王小川連發(fā)兩條微博稱，F(xiàn)acebook主導(dǎo)的數(shù)字貨幣計(jì)劃標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)3.0時(shí)代的到來(lái)，還表示世界將因此而改變，這對(duì)中國(guó)是新的挑戰(zhàn)。甚至稱中國(guó)的移動(dòng)支付和人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿紽acebook的Libra計(jì)劃的挑戰(zhàn)。

對(duì)于Libra可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，螞蟻金服副總裁、達(dá)摩院金融科技實(shí)驗(yàn)室主任蔣國(guó)飛對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示，Libra和國(guó)內(nèi)的支付寶、微信支付等具有一些相似性，比如都是做支付。但基于Facebook生態(tài)的Libra更多的是解決全球性問(wèn)題。不過(guò)目前也具有一定的復(fù)雜性，畢竟面臨各國(guó)政策的不同。

有區(qū)塊鏈投資人士稱，這對(duì)區(qū)塊鏈行業(yè)之外的傳統(tǒng)勢(shì)力影響最大，大玩家會(huì)更嚴(yán)肅看待這項(xiàng)技術(shù)，考慮能用它做成什么量級(jí)的事情。“Libra上線之后，不管發(fā)展如何，都會(huì)是寶貴的試驗(yàn)，供后來(lái)者吸取經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)”。

截至目前，無(wú)論是支付寶還是微信支付都曾表示過(guò)“不會(huì)發(fā)幣”和遠(yuǎn)離數(shù)字貨幣。螞蟻金服對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》回應(yīng)稱：“支付寶也在積極進(jìn)行海外市場(chǎng)擴(kuò)張，但并沒(méi)有發(fā)行加密貨幣，而是采取了更為傳統(tǒng)的戰(zhàn)略，比如逐一與本地支付服務(wù)提供商合作，為當(dāng)?shù)赜脩籼峁┲Ц稑I(yè)務(wù)。”

在Facebook眼里，在Libra或許能打開(kāi)一個(gè)“新世界”的大門，但一切能否順利運(yùn)轉(zhuǎn)，是“It’s just the beginning”，還是會(huì)夭折，依然是個(gè)未知數(shù)。

扎克伯格的野望

Libra的出世早有端倪。

2018年1月4日，馬克·扎克伯格在Facebook的主頁(yè)發(fā)布了“2018年度個(gè)人挑戰(zhàn)計(jì)劃”，其中赫然寫著他對(duì)加密貨幣及潛在用途有著極大興趣，并希望通過(guò)“加密技術(shù)和加密數(shù)字貨幣讓人們從集權(quán)式技術(shù)系統(tǒng)中取得權(quán)力”。

早年中本聰欲借區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一個(gè)數(shù)字貨幣王國(guó)，獨(dú)立于現(xiàn)有貨幣體系的存在，引發(fā)軒然大波，2018年時(shí)扎克伯格的挑戰(zhàn)計(jì)劃同樣也野心勃勃。

其實(shí)早在2010年，彼時(shí)Facebook上線了一個(gè)數(shù)字支付解決方案Facebook Credit(簡(jiǎn)稱“FB Credit”)。不過(guò)該方案最終破產(chǎn)。據(jù)“碳鏈價(jià)值”稱，F(xiàn)B Credit雖然貢獻(xiàn)了不少營(yíng)收，但其不少利潤(rùn)會(huì)被維薩、萬(wàn)事達(dá)這樣的中間商截流，使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈利狀況并不樂(lè)觀，這直接導(dǎo)致了2013年它被關(guān)閉。

2018年是Facebook頗為艱難的一年，因隱私泄漏問(wèn)題，平時(shí)極少以西裝革履出現(xiàn)的扎克伯格在美國(guó)國(guó)會(huì)接受了一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)10小時(shí)、接近公開(kāi)審判的聽(tīng)證會(huì)。在幾百人的注視下，面對(duì)四十四位議員的不斷質(zhì)疑，扎克伯格如同被嚴(yán)刑拷問(wèn)一般，F(xiàn)acebook市值一度因此縮水高達(dá)1230億美元。

這或許是扎克伯格加大區(qū)塊鏈技術(shù)投入的原因之一。

在公關(guān)形象里，扎克伯格是一個(gè)電腦編程天才，一個(gè)廣為流傳的說(shuō)法是Facebook最初的設(shè)想和整體框架來(lái)自文克萊沃斯兄弟，他們是富二代，并沒(méi)有繼續(xù)實(shí)踐，忙于生活享受，而扎克伯格則一人繼續(xù)寫代碼、接著找合伙人和投資人，才有了Facebook的崛起。

但這個(gè)故事還有后續(xù)是文克萊沃斯兄弟向法院起訴扎克伯格剽竊了他們的創(chuàng)意，并獲得巨額賠償。在比特幣興起后，文克萊沃斯兄弟早早進(jìn)入，一度成為全球前十的玩家。

依靠Facebook的成功，出身中產(chǎn)階級(jí)的扎克伯格完成了逆襲，比富二代的文克萊沃斯兄弟成就要高得多。但在熟知扎克伯格的人眼里，他的目標(biāo)并不僅限于此。

“那肯定得有野心，公司才能做得那么大。”一位Facebook的員工說(shuō)。

扎克伯格有“親民”的一面。《中國(guó)企業(yè)家》了解一個(gè)故事，在加州Palo alto市一個(gè)老破小的拉面館，扎克伯格和妻子一起吃拉面，兩個(gè)人全程在聊別人的八卦以及談?wù)搫e人家里的狗。周圍人沒(méi)有前去打擾，但當(dāng)角落里有個(gè)人舉起手機(jī)準(zhǔn)備拍照時(shí)，立刻被他的保鏢們暗示制止。

他善于隱藏自己的真實(shí)想法和實(shí)力。身價(jià)600多億美元，去小館子吃拉面，看似輕松，但身邊圍繞著數(shù)個(gè)衣著平常的保鏢。

美國(guó)媒體曾報(bào)道，扎克伯格有競(jìng)選美國(guó)總統(tǒng)的野心，而推出Libra或許是其中重要的一步。

本文來(lái)源：中國(guó)企業(yè)家，作者：張弘