從當年的民間資本蜂擁而入，步入“百花齊放”的快車道，到如今的機構(gòu)增長緩慢，行業(yè)不良率高企，以及監(jiān)管暫停網(wǎng)絡小貸新設。自2009年啟動試點的湖南小額貸款行業(yè)正面臨新的轉(zhuǎn)型期。

近日，由湖南省小額貸款公司協(xié)會會長單位、長沙市首家小額貸款公司——原長沙市開福區(qū)益商小額貸款有限公司等6家小貸公司發(fā)起重組的“湖南省富湘小額貸款集團股份有限公司”（以下簡稱“富湘小貸集團”）完成工商變更，意圖通過“抱團效應”提升市場規(guī)模，突破經(jīng)營地域限制，進而實現(xiàn)全省業(yè)務布局。

這不僅是湖南省首家小貸集團，在全國范圍亦不多見。如今小貸行業(yè)面臨諸多困境，富湘“浮出水面”，是否意味著未來湖南的小貸行業(yè)或?qū)?ldquo;一統(tǒng)江湖”？

困境：湖南小貸增長緩慢 平均不良率15%

據(jù)2017年6月30日舉辦的全省小額貸款公司經(jīng)驗交流會透露，歷時八年發(fā)展，湖南省小貸公司達219家，注冊資本187億元，截至3月末，已累計發(fā)放貸款1072億元，貸款余額173.39億元。在經(jīng)濟新常態(tài)下，小貸行業(yè)面臨諸多困難和問題。

目前全省219家小貸公司中，128家經(jīng)營正常，59家公司只收不貸，32家公司處于停業(yè)狀態(tài)。有的小貸公司開業(yè)頭兩年經(jīng)營狀況良好，但第三、四年以后，就陷入只收不貸的局面，其中大部分原因，是對貸款客戶風險管理的疏忽，對客戶的經(jīng)營狀況沒有及時掌握，從而導致不良貸款的產(chǎn)生。目前，全省有相當部分小貸公司逾期率達80%。

湖南小貸協(xié)會會長、富湘小貸集團董事長吳長云

數(shù)據(jù)顯示，2011至2013年是湖南省小額貸款公司發(fā)展高峰期，機構(gòu)增長十分迅速，投資熱情高。但從2014年起，湖南小貸公司機構(gòu)數(shù)量增長逐漸放緩，新增數(shù)量較少，2016年全年湖南只新增了一家小貸公司。

從公司注冊資本金看，截至2016年底，湖南省小貸公司注冊資本金總額為179.81億元。公司平均注冊資本金由試點前期2012年的6570萬元，上升為2016年的8288萬元，小貸公司資金實力逐漸增強。

從注冊資本金分布看，湖南省小貸公司大多注冊資本金在5000萬元至1億元區(qū)間，2億元及以上的公司逐漸增多，并新增了注冊資本金3億元的公司。從各市州小貸公司平均注冊資本金看，湘潭市、長沙市平均注冊資本金過億，最低為張家界市，只有0.5億元。

據(jù)湖南省小額貸款公司協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2016年底，湖南省小額貸款公司行業(yè)貸款余額176.38億元，其中正常貸款137.08億元，占比77.72%；逾期貸款占比為22.28%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較試點前期下降。2016年全省小貸公司累計發(fā)放貸款120.92億元，行業(yè)平均不良率15.01%。由于一些小貸公司管理不到位，操作不規(guī)范，風控把控不嚴，出現(xiàn)了較大風險，有些公司不良率甚至超過了80%。

突圍：行業(yè)“老大”牽頭組建小貸集團軍

2017年3月15日，湖南省政府金融工作辦公室發(fā)布《關于促進小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的實施意見》（下文簡稱《意見》）。其中指出，“鼓勵小額貸款公司通過兼并重組擴大資本金規(guī)模。”“適度放開小額貸款公司經(jīng)營地域限制。允許小額貸款公司在注冊地所在市州范圍內(nèi)開展業(yè)務，其名稱可由行政區(qū)劃（市州）、字號、行業(yè)、組織形式依次組成。對專業(yè)性、特色性較強的小額貸款公司，經(jīng)批準可在特定領域內(nèi)開展業(yè)務；開業(yè)兩年以上、凈資產(chǎn)3億元（含）以上且分類監(jiān)管評級達到A級的小額貸款公司經(jīng)批準可在全省范圍內(nèi)開展業(yè)務。”

按照之前的監(jiān)管辦法要求，小額貸款公司不得跨試點所在地縣市區(qū)范圍經(jīng)營。但經(jīng)濟現(xiàn)象是市場的，不受區(qū)域限制，這就讓小額貸款公司跨區(qū)經(jīng)營的行為，在實際中很難界定。早在2012年，湖南省小額貸款公司協(xié)會會長、富湘小貸集團董事長吳長云就曾表態(tài)，要考慮將湖南省部分小額貸款公司“捆綁成小貸集團”。 對于一直遭遇“成長煩惱”的湖南小貸公司行業(yè)，該政策猶如一曲“遲來的愛”引發(fā)業(yè)內(nèi)反響。湖南首家小貸集團公司“富湘小貸集團”由此破殼而出。

2009年12月，由益陽商會22名會員作為股東，注冊資金5000萬元的“長沙市開福區(qū)益商小額貸款公司”正式掛牌運營。這是長沙市第一家小額貸款公司。

2016年2月，長沙市開福區(qū)益商小額貸款公司獲得省金融辦《關于同意長沙市開福區(qū)益商小額貸款有限責任公司等五家公司合并重組試點工作有關問題的批復》，進行股份制改制更名為“湖南省富湘小額貸款股份有限公司”；

2016年9月，富湘小貸第一次增資，通過股權置換方式吸收了岳麓佳興小貸（注冊資金6000萬元）、邵東宏源小貸（注冊資金1億元）、望城至誠小貸（注冊資金5000萬元）等三家公司全部股東的股權，注冊資金由1億元變更成3.1億元，股東由10人增加到37人。

2016年12月，富湘小貸啟動第二次增資，通過股權置換的方式吸收天心博天小貸（注冊資金5000萬元）、桃江桃花江小貸（注冊資金1億元）等2家公司全部股東的股權；另向原岳麓佳興小貸的部分股東發(fā)行4000萬股，以現(xiàn)金認購通過第二次增資，注冊資本金由3.1億元增加到5億元，股東由37人增加到47人；

2017年2月至7月，桃江桃花江小貸、岳麓佳興小貸、望城至誠小貸、天心博天小貸、邵東宏源小貸分別實現(xiàn)了股權交割。由此，富湘小貸發(fā)起通過改制與岳麓區(qū)佳興小貸、邵東縣宏源小貸、望城區(qū)至誠小貸、天心區(qū)博天小貸、桃江縣桃花江小貸合并重組而成的小貸集團公司。

展望：小貸行業(yè)迎來“強者恒強”時代

可以說，富湘小貸集團可謂湖南小貸行業(yè)的“第一軍團”，不僅是湖南省小貸協(xié)會會長單位，其所屬的佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸以及桃花江小貸均是副會長單位。其董事長吳長云是湖南省小貸協(xié)會會長，長沙益陽商會會長。

從企業(yè)鏈圖看，富湘小貸集團的主要股東包括湖南銀霖投資（占股37%）、長沙市銀星米業(yè)（占股18%）、長沙市嘉誠房地產(chǎn)開發(fā)公司（占10%）、劉計成（占10%）、長沙暢通物流公司（占9%）、長沙市宏通糖酒飲料公司（占5%）、湖南楚才偉業(yè)投資管理公司（占3%）、張忠革（占4%）、魏方（占2%）。

在合并佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸和桃花江小貸的基礎上，截至2017年6月底，富湘小貸的總資產(chǎn)為55900.91萬元，負債2337.66萬元，資產(chǎn)負債率為4.18%，營業(yè)收入4438.53萬元，利潤3381.91萬元，上繳稅費547.68萬元，在湖南小貸行業(yè)，其整體實力應是無以倫比。

從全國范圍看，在小額貸款公司行業(yè)整體疲軟的背景下，優(yōu)質(zhì)小額貸款公司跨區(qū)兼并，托管資產(chǎn)質(zhì)量較差的小貸公司，以及放開規(guī)模較大的小貸公司跨區(qū)經(jīng)營，正成為一種政策新方向和行業(yè)趨勢。有業(yè)內(nèi)人士認為，隨著原本“畫地為牢”式經(jīng)營的小貸行業(yè)格局已經(jīng)被打破，未來富湘小貸集團不排除會整合重組更多的小貸公司，進而實現(xiàn)全省業(yè)務布局。

不過，由于富湘小貸集團這樣的A級公司，未來可以在全省范圍內(nèi)開展業(yè)務，勢必加劇同業(yè)競爭和的優(yōu)勝劣汰。一些經(jīng)營較差，出現(xiàn)較大風險的小貸公司將面臨市場淘汰。此外，由于6家小貸公司是“合縱連橫”式的重組，且未有可借鑒的先例，富湘小貸如何構(gòu)建科學有效的集團化小貸經(jīng)營管理模式，將是其做強做大的關鍵所在。