近日幣圈風緊，已經有機構開始扯乎了。

昨天，中國互聯(lián)網金融協(xié)會一則《關于防范各類以ICO名義吸收投資相關風險的提示》，更讓人感慨監(jiān)管機構的后知后覺。這個行業(yè)都已經“一幣一墅”這么久了，竟然才被十部委的下屬機構警醒。

作為互金協(xié)會的組建者之一，央行此前的態(tài)度同樣模糊不清，周小川先說比特幣就像收藏品，像郵票，又說要高度鼓勵金融科技發(fā)展。隨后央行在去年年底ICO最癲狂時成立了數字貨幣研究院，今年年初又傳出“在全球范圍內，中國央行將成為首個研究數字貨幣及真實應用的中央銀行”。

然而，這些聲音都被各類ICO網站當作“中央高度支持”的態(tài)度，來刺激韭菜。央行領導們在說這些話辦這些事之前，真不知道自己會像郎咸平茅于軾替理財機構站臺那樣，可能導致廣泛的風險嗎?不知道“區(qū)塊鏈”在民間已經成為支撐騙局的理論基礎了嗎?

即便監(jiān)管政策可能在年底前出臺，北京會更早一步行動，但我還是想在此敦促監(jiān)管機構和執(zhí)法部門：及早部署，不能讓這些犯罪嫌疑人們跑了。

ICO之罪

區(qū)塊鏈無罪，技術無罪，甚至于ICO在起初也沒什么可指摘的。問題出在哪里呢?問題出在聰明人們開始利用這種技術，以實質上的公開集資，或公開發(fā)行的類證券行為，為自己兜售的項目嫁接割韭菜的渠道。

不否認李笑來們可能有靠譜的商業(yè)靈感，由于投資界不識貨所以缺乏啟動資金，那么ICO在事實上起到了助力;然而更多時候，像PressOne這種連白皮書都懶得寫，靠空氣籌資的項目，根本無法靠正常渠道拿投資，無法通過常規(guī)的資質審查，所以用ICO來籌錢。

按理說，這種高風險投資更應該交給專業(yè)投資人判斷，現實卻恰恰相反，這些空手套白狼的家伙卻通過ICO直接對接了公眾。判斷能力和專業(yè)素質遠不具備的公眾當然就再次淪為韭菜，讓ICO項目的風險進一步加大。

可能觸犯的法條

互金協(xié)會昨天給出的專業(yè)意見，是ICO項目涉嫌詐騙、非法證券、非法集資。我們逐個分析一下。

有人說賣幣不就是產品眾籌，沒什么法律風險。錯了，數字幣和其它產品眾籌不同在于：1.這些數字幣具有極便利的二級市場流通方式，以及超強的流動性。你見過哪個眾籌電吹風的是為了再轉賣出去的?2.這些數字幣在ICO項目中往往不具備實際功能，這些代幣的主要功能恰恰是投機價值而非使用價值。

《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》界定了“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”行為——

(一)未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金;

(二)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;

(三)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報;

(四)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

ICO項目哪條不符合呢?全部符合。由此可見，對外發(fā)幣的ICO項目大多均涉嫌非法集資。

唯一稍有爭議的是，法條中規(guī)定的非法集資載體是“存款”，而比特幣在四年前被五部委定義為非貨幣?，F在ICO項目為了怕被追責，都收比特幣等虛擬幣不收人民幣，試圖繞開此罪名。

然而，問題還是出在五部委的不作為，比特幣較四年前已經發(fā)生巨大變化，在ICO這個行業(yè)里，比特幣就是貨幣?，F在央行需要盡快更新對于比特幣等虛擬貨幣的定義。

再說非法證券行為。

有人說，ICO項目哪怕是向公眾集資，最終賣的也只是產品，而不是股票啊。

錯了，部分ICO項目的實質就是資產證券化。比如收益權憑證類ICO項目，其相關代幣并不具有實質性使用功能，而是代表了對于相關“基礎資產”的未來收益權，因此持有人可以在未來時間內定期或不定期的獲得特定收益。

更不要提現在已經有人在搞中小企業(yè)的ICO發(fā)行，以數字貨幣的方式出讓股權，因此賣的更不是商品，而是權利憑證，即股票。

根據規(guī)定，向不特定對象發(fā)行股票或向特定對象發(fā)行股票后股東累計超過200人的，為公開發(fā)行，應依法報經證監(jiān)會核準。未經核準擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。

200人這個門檻，對于動輒幾百上千人參加的ICO項目來說，不足掛齒。因此收益權憑證類ICO項目以及公司股份類ICO，均涉嫌非法證券行為。

當然，如果ICO項目發(fā)起者攜款逃跑，自然就觸犯了刑法中的集資詐騙罪。

可能承受的代價

涉嫌非法集資在刑法中的罪名叫“非法吸收公眾存款罪”，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金;數額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。

需要注意的是，個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的，就屬于數額巨大了。試問哪個ICO項目沒超過這個門檻?

非法證券行為在刑法中對應多個條款，摘錄如下——

第一百七十九條 未經國家有關主管部門批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

第二百二十五條 未經國家有關主管部門批準，非法經營證券、期貨或者保險業(yè)務，擾亂市場秩序，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產。

由于存在ICO項目跑路風險，在此也摘錄相關刑條——

第一百九十二條　【集資詐騙罪】以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金;數額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金;數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產。

給那些“打破舊世界”的人一點教訓

李笑來曾經在此前的培訓課程上說，“PressOne是個打破舊世界的項目，李笑來是罕見的能做這件事的人”。

我不知道他是如何定義“舊世界”的，不觸犯法規(guī)、遵循商業(yè)規(guī)則辦事、不陷他人于風險之中……這些為人處事的基本原則在李笑來們眼中可能也都屬于“舊世界”的范疇。

那么，就請“舊世界”給這些能人一點教訓吧。趁他們把別墅跑車XX幣變賣跑路之前。