搜狗（還）不是上市公司。

然而2011年從獨(dú)立拆分之后，搜狗每個(gè)季度都跟隨搜狐一起，發(fā)布一份單獨(dú)的“財(cái)報(bào)”。搜狗已經(jīng)習(xí)慣了這樣做，既像出于自身價(jià)值的證明，又似距離最后獨(dú)立IPO僅差臨門一腳。

但7月的最后一天是個(gè)例外。原本應(yīng)該對(duì)外披露的2017年第二季財(cái)報(bào)，搜狗最終爽約沒能發(fā)出來，其掌舵者王小川以一封內(nèi)部信，宣告13年的漫長(zhǎng)旅程終于迎來小結(jié)和新開始：搜狗將正式啟動(dòng)在美IPO。

是時(shí)候談下搜狗了。

搜狗成績(jī)單

自2011年拆分獨(dú)立以來，搜狗已經(jīng)從一家只為搜狐貢獻(xiàn)了7%營(yíng)收的小公司，長(zhǎng)成了體量占到母公司近一半的“龐然大物”。

2016年，搜狗營(yíng)收6.6億美元，比2015年增長(zhǎng)12%，占搜狐營(yíng)收40%；今年剛剛過去的兩個(gè)季度，搜狗營(yíng)收第一季度1.62億美元，第二季度2.11億美元，分別占搜狐營(yíng)收的43%和46%。

當(dāng)然，二者差距的縮小，不全是因?yàn)樗压费杆俪砷L(zhǎng)。更確切地說，是搜狐業(yè)績(jī)連年下滑之時(shí)，被搜狗漸漸追趕。其實(shí)近兩年，搜狗的營(yíng)收增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)漸趨平緩：

2011年剛拆分時(shí)，搜狗宣布營(yíng)收比上一年增長(zhǎng)238%；而2016年的營(yíng)收，僅僅比2015年增長(zhǎng)了12%。

按季度計(jì)算，搜狗營(yíng)收的增長(zhǎng)速度在今年的前兩個(gè)季度又有所提升，不知接下來表現(xiàn)會(huì)如何。

通過公開信息，我們還可以看到搜狗部分年份和季度的凈利潤(rùn)。2014年，搜狗首次實(shí)現(xiàn)全年盈利，年度凈利潤(rùn)3300萬美元；2015年和2016年，搜狗年度凈利潤(rùn)分別是1億美元和9600萬美元。而到了今年，搜狗沒有再公布這兩個(gè)季度的凈利。

實(shí)際上，搜狗的財(cái)報(bào)，不止想在搜狐體系中自證價(jià)值，更是想向外界傳達(dá)自身的“行業(yè)地位”。

對(duì)標(biāo)百度

雖說與母公司搜狐相比，搜狗一路更強(qiáng)更壯，但為“滅掉百度”而生的搜狗，又怎會(huì)甘于自我滿足。

對(duì)標(biāo)一直都有，王小川始終用百度業(yè)績(jī)衡量自我，而且數(shù)據(jù)展現(xiàn)的關(guān)系也頗為有趣。

首先是營(yíng)收相差甚遠(yuǎn)。以剛剛過去的2016年為例，搜狗營(yíng)收6.6億美元，百度總營(yíng)收101.61億美元，是搜狗的16倍，而在百度營(yíng)收中，來自網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的有92.94億美元，是搜狗的14倍。

2017年第二季度，搜狗營(yíng)收2.11億美元，百度總營(yíng)收30.97億美元，是搜狗的14.7倍，而百度營(yíng)收中來自網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的有26.38億美元，是搜狗的12.5倍。

然而其他維度上，搜狗又并非不堪一擊，特別是用戶覆蓋率。

搜狗在官方網(wǎng)站上發(fā)布的新聞中引用CTR數(shù)據(jù)稱，搜狗搜索PC端、WAP端和APP端總覆蓋人群比例達(dá)32.8%，位居行業(yè)第二；搜狗搜索移動(dòng)端月度活躍用戶數(shù)達(dá)5.6億，位居行業(yè)第二。

BTW，搜狗官方去年還在新聞中引用過艾瑞MUT的數(shù)據(jù)，這份數(shù)據(jù)顯示，2016年1月搜狗移動(dòng)搜索月活躍用戶數(shù)已經(jīng)升至5.6億。

另外，搜狗和百度，都很重視移動(dòng)端營(yíng)收所占的比例。

2016年第一季度，搜狗移動(dòng)端貢獻(xiàn)了44%的營(yíng)收，而百度移動(dòng)端貢獻(xiàn)了60的營(yíng)收。到今年，第一和第二季度搜狗營(yíng)收分別有72%和76%來自移動(dòng)端，而百度營(yíng)收有70%和72%來自移動(dòng)端。

當(dāng)然，之所以搜狗在財(cái)報(bào)中時(shí)時(shí)對(duì)標(biāo)百度，也可能因?yàn)槿A爾街的故事有需要。毫無疑問，搜狗IPO估值，也得對(duì)標(biāo)百度。

估值

搜狗上市估值多少？這一問題上，王小川自己接受外媒彭博采訪時(shí)說：40-50億美元。

我們無從知曉王小川對(duì)自家公司估價(jià)的具體算法，但如果參照百度的營(yíng)收和市值，數(shù)據(jù)上有據(jù)可循。

根據(jù)百度最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，第二季度總營(yíng)收為人民幣208億元，其中占比85.67%的搜索廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收——網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷收入是178.83億元。

而搜狗方面，按照王小川內(nèi)部信公布的第二季度營(yíng)收是14.5億元，是百度搜索營(yíng)收業(yè)務(wù)額的8.1%。

依此推算，搜狗在美IPO的話，市值也大致也與百度保持相似比例，以750億美元左右的百度市值為參照，則搜狗估算市值可達(dá)60億美元。

此外，如果把時(shí)間線拉更長(zhǎng)，并且放到二者共同的“困難時(shí)期”——同樣受困于互聯(lián)網(wǎng)廣告新監(jiān)管政策的2016年來計(jì)算，那搜狗的市值就更接近王小川的說法。

2016年全年，百度全年網(wǎng)絡(luò)總營(yíng)收為645.26億元，搜狗是44億元，比例是6.8%，按照百度750億美元的市值估算，搜狗的估值約為50億美元。

不過另一方面，王小川肯定不希望資本市場(chǎng)完全按照百度來估量搜狗市值。

從此前搜狗財(cái)報(bào)中展現(xiàn)的邏輯，以及王小川對(duì)外強(qiáng)調(diào)的數(shù)據(jù)來看，在移動(dòng)端、增長(zhǎng)率和差異化內(nèi)容方面，搜狗希望市場(chǎng)借此看到自己未來的無限可能性——搜狗并非“小”百度。

就在宣布IPO上市的內(nèi)部信中，王小川談到在最近財(cái)季里，搜狗移動(dòng)端搜索流量增長(zhǎng)50%以上，推動(dòng)搜狗搜索整體流量比一年前增長(zhǎng)24%。

而且更為關(guān)鍵的是，移動(dòng)流量增長(zhǎng)帶來的直接營(yíng)收貢獻(xiàn)。在2017年第二財(cái)季中，搜狗實(shí)現(xiàn)總收入人民幣14.5億元，較上年同期增長(zhǎng)26%，其中移動(dòng)搜索收入對(duì)整體搜索收入的貢獻(xiàn)由去年同期的49%提升至76%——公司的移動(dòng)端營(yíng)收已穩(wěn)穩(wěn)成為絕對(duì)核心。

更為有趣的是，王小川還有意將此數(shù)據(jù)與“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”進(jìn)行了比較。他在內(nèi)部信中說：“搜狗的搜索流量增速和收入增速已經(jīng)連續(xù)26個(gè)季度明顯高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,這表明搜狗已經(jīng)建立了差異化競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)入了高速增長(zhǎng)的快車道。”

不言自明的是，這個(gè)“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”自然指的是百度，畢竟一個(gè)自居市場(chǎng)第二的搜索廠商，總不會(huì)拿數(shù)據(jù)與第三名競(jìng)爭(zhēng)。

此外，王小川談到的“差異化競(jìng)爭(zhēng)力”，底氣多半來源是搜索內(nèi)容生態(tài)的差異。目前在“騰訊系”內(nèi)容的搜索上，搜狗較百度有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在搜狗不僅可以實(shí)現(xiàn)對(duì)微信內(nèi)容生態(tài)的搜索，還能連通知乎，而2016年底王小川最為看重的“明醫(yī)”、“英文”等搜索頻道，也是目前搜狗與百度相區(qū)分的垂直領(lǐng)地。

而且面向未來，搜狗能講的故事當(dāng)然不止于“差異化”，人工智能才是最具想象力的遠(yuǎn)景。

All in AI：激進(jìn)派與維新者

不少人對(duì)百度集團(tuán)總裁陸奇那句“All in AI”的決心印象深刻。

但搜狗其實(shí)也早已All in AI，只是沒能公開喊出類似的口號(hào)而已，因?yàn)樗阉鞴驹揪褪俏磥砻嫦駻I而進(jìn)化發(fā)展的科技公司。

王小川自己還在交流中解釋過，最為無奈的時(shí)刻，來自被媒體問起：“搜狗要轉(zhuǎn)型做AI了？”

王小川為此一遍遍解釋：搜索其實(shí)就是AI，它的核心本質(zhì)都是讓機(jī)器像人一樣思考，比如搜索引擎變得更聰明，就能夠幫助用戶選出更好的頁面。

這位搜狗CEO甚至還頗為認(rèn)同百度集團(tuán)總裁陸奇的判句：搜索是AI最好的場(chǎng)景，搜索和AI原本就是天生一塊的。

“由于深度學(xué)習(xí)出現(xiàn)后，會(huì)使得搜索更為強(qiáng)大，所以搜索公司是首批接觸深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練的群體，深諳數(shù)據(jù)訓(xùn)練和模型打磨，還都具備研讀論文提升戰(zhàn)斗力的能力，這就保證了算法先進(jìn)性上不落伍。”王小川解釋說。

這也就解釋了面向AI的技術(shù)和能力方面，搜狗和百度的相似性：

百度有基于語言識(shí)別和自然語言處理的度秘DuerOS，搜狗則把語音輸入集成到手機(jī)輸入法中；

百度打造參加《最強(qiáng)大腦》PK的小度機(jī)器人；搜狗就通過汪仔展現(xiàn)出知識(shí)答題方面的實(shí)力。

實(shí)際上，在以語言和圖像和核心的兩大人工智能技術(shù)上，雙方的實(shí)力很難分出伯仲。

但并不意味著面向未來的AI方向上，搜狗和百度也會(huì)直接展開爭(zhēng)奪：與搜索一樣，雙方開始差異化競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)顯得穩(wěn)妥，旨在實(shí)現(xiàn)維新；另一個(gè)相對(duì)激進(jìn)，希望畢其功于一役。

毫無疑問，百度是相對(duì)激進(jìn)的那一方。在2015和2016兩年的江湖“失意”后，百度決心通過押注AI完成大變革，在陸奇加盟后，自上而下，從組織結(jié)構(gòu)到業(yè)務(wù)，All in AI。

在百度的首屆AI開發(fā)者大會(huì)中，百度的整個(gè)思路也已非常明確：

底端，建設(shè)百度云，提升計(jì)算力，可以為己為人輸出AI計(jì)算力；

中間，所有技術(shù)驅(qū)動(dòng)力來自“百度大腦”，無論是算法、模型、架構(gòu)，還是語音、圖像等應(yīng)用能力，都集成到百度大腦中；

最上，面向開發(fā)者和產(chǎn)業(yè)，直接輸出“端”方案，一個(gè)方案以家庭場(chǎng)景為核心，通過DuerOS賦能家庭智能合作方，讓DuerOS成為語音交互時(shí)代的“安卓”；另一個(gè)方案則以車場(chǎng)景為核心，通過Apollo計(jì)劃團(tuán)隊(duì)車廠、供應(yīng)商，以及開發(fā)者，讓百度的自動(dòng)駕駛方案更快更廣泛普及，其中也包括目前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為為時(shí)尚早的L4級(jí)自動(dòng)駕駛方案。

不過，正是因?yàn)楦泳o密地介入汽車供應(yīng)和制造，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，百度這樣軟件驅(qū)動(dòng)的技術(shù)廠商，應(yīng)該和硬件制造之類的保持恰當(dāng)?shù)木嚯x——因?yàn)槌杀竞屯度雽?shí)在不菲。

但百度認(rèn)為這是面向AI時(shí)代必須要有的勇氣，也是百度的AI思路相對(duì)激進(jìn)的原因：要么輸?shù)暨^去所有，要么贏得未來一切，總之要畢其功于一役。

技術(shù)方向相似的搜狗，則相對(duì)求穩(wěn)，更希望通過維新完成面向未來的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

總體而言，搜狗的AI思路主要兩大方向，一是在“自然交互＋知識(shí)計(jì)算”的技術(shù)路線圖上持續(xù)探索，改進(jìn)人機(jī)交互界面，讓用戶表達(dá)更自然；二是研究知識(shí)的表達(dá)、提取、推理計(jì)算技術(shù)，研發(fā)未來交互問答式的下一代搜索引擎新形態(tài)，實(shí)現(xiàn)“無處不在的搜索”。

當(dāng)然，這兩大方向背后，核心底層技術(shù)，也被聚焦在了“語言”一枝上。

那家庭場(chǎng)景、車場(chǎng)景呢？搜狗不認(rèn)為這些是未來真需求嗎？

當(dāng)然不是偽需求。

不過搜狗的思路是繼續(xù)做好擅長(zhǎng)的軟件方面，并利用核心技術(shù)“升級(jí)”產(chǎn)品提升用戶體驗(yàn)。比如最近發(fā)布的“智能副駕”，就是“語音交互+地圖”的產(chǎn)物。

但王小川和搜狗上下又對(duì)邊界這件事顯得克制而有禮，在更大的技術(shù)突破之前，搜狗的思路更多體現(xiàn)在“維新”上，王小川在IPO內(nèi)部信中說：

新技術(shù)在現(xiàn)有產(chǎn)品中已經(jīng)小試牛刀。以語言為核心的人工智能技術(shù)，已經(jīng)通過問答、語音和翻譯等形態(tài)應(yīng)用于搜索和輸入法等產(chǎn)品中。借助問答技術(shù)，搜狗搜索能夠針對(duì)問題返回更加直接和精準(zhǔn)的答案，而非羅列網(wǎng)頁鏈接，很好地改善了移動(dòng)端的搜索體驗(yàn)。語音方面，搜狗手機(jī)輸入法的語音輸入日頻次已達(dá)2.6億次，比一年前增長(zhǎng)80%以上，方便了輸入。

……

顯而易見，這些牛刀小試且小有成果的應(yīng)用，共同點(diǎn)是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品體驗(yàn)的提升。

不過，這些牛刀小試何時(shí)宏圖大展、光芒四射，或許是下一個(gè)10年、20年的故事了。

在下一個(gè)世代到來之前，最后不妨簡(jiǎn)短回顧下王小川和搜狗這20年的歷程。

王小川：20，30，40

1998年，王小川20歲。

他剛剛經(jīng)歷了人生的第一次迷茫。以保送生身份進(jìn)入清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系的王小川，因?yàn)槌撩杂谟螒颍髮W(xué)第一個(gè)學(xué)期只考到第28名，全班倒數(shù)第四。榜單就貼在教學(xué)樓外，這件事深深地刺傷了王小川的自尊心。

諸事不順，就是王小川當(dāng)時(shí)的感覺。打擊不僅僅來自成績(jī)單，還有他當(dāng)時(shí)心儀的女生成為了別人的女朋友。在這種煎熬和痛苦之下，王小川甚至研讀過《完全自殺手冊(cè)》。

要知道，此前的王小川一直順風(fēng)順?biāo)?/p>

初中以第一名考入成都七中數(shù)學(xué)實(shí)驗(yàn)班；1993年，因?yàn)楂@得全國(guó)數(shù)學(xué)聯(lián)賽一等獎(jiǎng)保送進(jìn)入成都七中高中；1996年，因?yàn)楂@得國(guó)際奧林匹克信息學(xué)競(jìng)賽金牌，被特招進(jìn)入清華大學(xué)……這些都加重了王小川當(dāng)時(shí)的痛感。

當(dāng)然，那本手冊(cè)他也就是看看。

很快，王小川回歸好學(xué)生的定位：游戲賬號(hào)送人，把主要精力投入在學(xué)業(yè)上，開始讓自己的生活步入正軌。而且他還開始兼職打工。

一年后，王小川進(jìn)入一家名為ChinaRen的互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司實(shí)習(xí)，三個(gè)斯坦福大學(xué)歸來的留學(xué)生是創(chuàng)始人：陳一舟、周云帆、楊寧。當(dāng)時(shí)和王小川一起在這家公司實(shí)習(xí)的，還有隔壁宿舍的周楓（現(xiàn)網(wǎng)易有道CEO），以及周楓下鋪的許朝軍。

再一年后，ChinaRen被搜狐收購。由此，王小川變成了搜狐的實(shí)習(xí)生。也是在那一年，王小川被保送進(jìn)入清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系高性能所，繼續(xù)攻讀研究生學(xué)位，直到2003年碩士畢業(yè)，然后加入搜狐出任高級(jí)技術(shù)經(jīng)理。

那時(shí)張朝陽給了他一個(gè)任務(wù)：“給你六個(gè)人頭咱們把百度滅掉”。而兩年后，百度才會(huì)赴美上市，一躍成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的巨頭之一。

2008年，王小川30歲。

他有了一個(gè)新身份：北京奧運(yùn)火炬手；他也丟掉了一個(gè)舊身份：搜狗搜索負(fù)責(zé)人。

搜狗是王小川從0到1組建起來的搜索業(yè)務(wù)，對(duì)外他一直是搜狗的代言人。不過在那幾年里，搜狗并沒有趕上百度的發(fā)展速度，正面戰(zhàn)場(chǎng)的差距越拉越大。不過王小川也有意外的收獲，那就是搜狗輸入法。

在搜狗士氣最為渙散的2006年，搜狗輸入法出現(xiàn)了。一年前，太原一家國(guó)企的汽車機(jī)修工馬占凱辭職北漂，他有一個(gè)關(guān)于輸入法的想法，屢次發(fā)信給百度未果，不得已他把郵件發(fā)給搜狗，郵件標(biāo)題：“給我一次機(jī)會(huì)，讓我成就你！”

不到一個(gè)小時(shí)，王小川回復(fù)：三天后見。隨后，王小川任命馬占凱為輸入法產(chǎn)品經(jīng)理，最后的產(chǎn)品就是搜狗輸入法，2006年正式發(fā)布。

到2008這一年，搜狗輸入法經(jīng)過一波推廣，市場(chǎng)占有率已經(jīng)從一年前的2%提高到40%。但是王小川隱隱覺得不對(duì)，因?yàn)樗压匪阉鬟€是沒有起色。

怎么辦？

王小川決定繼續(xù)在工具產(chǎn)品上進(jìn)行布局卡位：研發(fā)瀏覽器。直接搶占瀏覽器的搜索框、地址欄，試圖扼住PC時(shí)代用戶上網(wǎng)的第一道入口。

這不是一個(gè)獨(dú)特的想法。2008年，是PC時(shí)代瀏覽器混戰(zhàn)的一年。這一年，Google發(fā)布了Chrome瀏覽器，微軟發(fā)布了IE8 beta2，傲游（MyIE）瀏覽器如日中天，360旗下世界之窗瀏覽器勢(shì)頭強(qiáng)勁，此外還有Opera、騰訊TT、Safari、IQ瀏覽器……

幾十款瀏覽器混戰(zhàn)，不缺搜狗這一家。

所以，當(dāng)王小川跑去跟張朝陽說：“我們做瀏覽器，瀏覽器成功了，搜索就成功了，瀏覽器失敗了，搜索就失敗了”時(shí)，張朝陽反問了一句：“IE有60%的市場(chǎng)份額，為什么微軟的Bing沒有成功？”

那天，王小川坐在五道口搜狐大廈里，正捉摸如何說服張朝陽。突然辦公室的門開了，一個(gè)他推薦進(jìn)公司的人走進(jìn)來：“老張親口跟我說，搜索以后你不用管了，由我負(fù)責(zé)”。

多年后，王小川回憶說當(dāng)時(shí)張朝陽覺得他在玩巫術(shù)。

還有一年，王小川就將年滿40歲。

斷斷續(xù)續(xù)說了好多年的搜狗IPO，這次似乎真的要實(shí)現(xiàn)了。搜狐在昨天的公告里明確表示：旗下搜索子業(yè)務(wù)搜狗計(jì)劃向美國(guó)SEC提交文件，申請(qǐng)赴美進(jìn)行IPO。搜狐表示，在市場(chǎng)狀況允許的情況盡快推進(jìn)搜狗IPO。

回到百度上市的2005年，張朝陽當(dāng)時(shí)誓言搜狗一年內(nèi)流量超百度，直言Google“在中國(guó)沒戲”，而且放出話來：不排除未來有可能會(huì)將搜狗單獨(dú)上市。后來，張朝陽一直反反復(fù)復(fù)的說：“搜狗上市計(jì)劃不變”。

但后來，國(guó)內(nèi)搜索市場(chǎng)一直是百度和Google的爭(zhēng)奪，直到2010年。市場(chǎng)環(huán)境的改變，再次給了搜狗以機(jī)會(huì)。這時(shí)候，搜狗布局多年的瀏覽器開始發(fā)揮作用。也是在這一年，搜狗正式從搜狐拆分出來，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、阿里注資。

2011年底，搜狗宣稱流量已經(jīng)超過Google中國(guó)，并且首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。坊間再次傳出搜狗正在推進(jìn)IPO的消息，但當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)并不太好，搜狐視頻也沒有如愿成功上市。

2012年，搜狐回購阿里手中的搜狗股份，又傳一波上市消息。

2013年，騰訊向搜狗注資4.48億美元，并將騰訊旗下搜索業(yè)務(wù)并入搜狗，還獲得騰訊多個(gè)一級(jí)入口。

2015年，再傳搜狗要上市，估值30億美元。

2017年初，又一次傳出搜狗上市的消息，估值變?yōu)?0億美元。

不過“價(jià)值”幾何，可能不再重要，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)起起伏伏這些年里，王小川早已學(xué)會(huì)了和時(shí)間做朋友。

那些曾經(jīng)讓他痛苦的商業(yè)紛爭(zhēng)，他最后從夾縫中發(fā)芽長(zhǎng)大；那些曾經(jīng)讓他夢(mèng)魘難去的人物，他最后和解稱為“亦師亦敵”。

未來不知道，但從今往前回顧：

這20年來，生于清華長(zhǎng)在搜狐，抗百度擊奇虎，斷舍阿里聯(lián)姻騰訊，一人一“狗”而已。

【完】